在近期的震憾行情中，公募基金是奈何操作的？近期露馅的上市公司公告证实，多位著明基金司理看好“反内卷”成见股，加码了华新水泥、旗滨集团等公司。与此同期开云(中国)kaiyun网页版登录入口，机构最新调研情况证实，受益于“反内卷”策略的标的备受趣味。

10月10日，华新水泥发布公告，露馅了前十大鼓励的最新握股情况。公告证实，富国基金副总司理朱少醒处分的富国天惠精选成长基金出当今公司前十大鼓励名单中，界限9月30日，该基金握有华新水泥900万股，握仓市值为1.67亿元。富国天惠精选成长基金2025年中期讲演证实，界限本年二季度末，该基金仅握有华新水泥50万股，握仓市值仅为592万元。这意味着，朱少醒三季度大幅加仓华新水泥。

公告同期证实，界限9月30日，牛散黄建军和代德明也在华新水泥前十大鼓励名单中现身，前者握有1004万股，后者握有770万股，握仓市值分歧为1.86亿元和1.42亿元。梳理华新水泥依期公告讦现，黄建军和代德明往时几年曾屡次出当今公司前十大鼓励名单中。

从华新水泥的股价走势看，本年三季度以来，股价走势绝顶拉风，界限10月15日，本年以来股价高潮朝上80%。

玻璃龙头公司旗滨集团公告证实，界限9月25日，杨锐文处分的景顺长城新动力产业基金握有公司3482万股，郑澄然处分的广发高端制造基金握有3182万股。与本年二季度末比较，前者加仓了557万股，后者新进旗滨集团前十大流动股鼓励名单。集装箱龙头公司中集集团公告证实，界限9月29日，中国东谈主寿保障股份有限公司旗下产物握有公司4740万股，握仓市值为3.82亿元。与本年二季度末比较，增握了223万股。

值得端庄的是，机构加仓的水泥、玻璃等均为受益于“反内卷”策略的行业。2025年9月，工业和信息化部等五部门集中印发《建材行业稳增长使命决策（2025—2026年）》，其中明确严禁新增水泥、平板玻璃产能，新建改建神志须制定产能置换决策。

在基金依期讲演中，杨锐文曾示意，“反内卷”绝非短期纠偏，而是产业生态的重构。关于新动力行业来说，政府推动的反内卷，将加速行业出清的速率，并提高企业恒久的盈利高度，这将带来结构性投资机遇。

从近期调研情况看，“反内卷”成见一样是机构重心调研标的。Choice数据证实，界限10月15日，近一个月来机构调研的“反内卷”成见公司多达31家，涵盖钢铁、煤炭、化工、光伏等行业企业。

9月30日，中原、嘉实、睿远等多家基金公司，农银东谈主寿、人人钞票等险资，以及招商证券、兴业证券等券商集中调研了光伏龙头公司晶科动力。针对行业产业链整合情况开云(中国)kaiyun网页版登录入口，晶科动力示意，通过淘汰逾期产能、阻挡行业供给，有望使硅料供需追思均衡，推动产业链价钱逐渐向合理区间追思。